湘潭市食品行业协会
潭食协〔2012〕06号 签发人：邓年根
各县市区经信局：
各食品工业企业：
为贯彻落实潭市发〔2012〕7号文，即中共湘潭市委、湘潭市人民政府“关于大力扶持中小微企业发展的若干意见”第四条规定（力争2012年正式发行中小企业集合票据，按发行额的0.2%对发行企业实行财政补贴）。现牵头单位人民银行湘潭市中心支行，已正式在全市工业企业中推进此项工作。现将《中小企业集合票据介绍》发给你们，请有意参加此项融资需求的单位与协会联系。联系人：邓年根，电话：13973204981，协会将统一组织后，上报市金融办和人民银行湘潭市中心支行。
特此通知
湘潭市食品行业协会
2012年7月16日
附件：中小企业集合票据介绍
中小企业集合票据介绍
1、基本概念
通过牵头人组织，以2 -10个中小企业集合构成的发行主体，各
个中小企业各自确定票据发行额度，采用集合票据的形式，统一使用
票据名称，形成一个总发行额度，向投资人发行的约定到期还本付息
的一种票据形式。他以上市银行作为主承销商，需由担保机构担保，
评级机构、会计审计、法律等事务所和中介机构参与的新型的企业债
券形式。
二、条件比较
1、有担保机构担保；
2、融资规模。单个企业发行额度不超过净资产的40%，总体额度由中国银行间交易商协会批准；
3、信任要求比其他稍低，但信任级别越高，则成本降低；
4、发行费用相对较低；
5、发行期限1—5年；
6、银行机构参与；
7、低于银行基准利率；
8、难度相对较低；
9、到期还本付息，也可分开做，灵活；
三、优势
1、拓宽了中小企业直接融资渠道；
2、改善企业的财务结构。可提高净资产收益率，使股东利益最
大化；票据融资的债权人不具备管理权和投票选举权，发行票据不会
影响公司的所有权结构和日常经营管理；
3、融资成本底。低于同期银行贷款利率（商业），节约了财务
成本，票据利息可在税前支付计入成本；
4、有利于企业规范运作，树立良好的信用形象。
四、全国部分已发行的中小企业集合票据项目
1、2009年11月23日北京市顺义区中小企业2009年度第一期
集合票据成功发行，顺义区统一组织7家企业领取了交易商协会颁发
的第一份中小非金融企业《接受注册通知书》。发行额度2.65亿元，
期限1年。北京银行为主承销商。
2、2009年山东寿光“三农” 中小企业2009年度第一期集合票据成功发行。期限2年。票面利率5. 10%，采用固定利率，按1年计息，不计复利，逾期不另计利息；
3、2010年2月25日上海市闵行区第一期中小企业集合票据。
由7家优质中小企业组成，发行额度为5亿元。闵行区城建投提供担
保，债项评级AA+。本期债券发行认购倍数达到2.5倍。发行期限3
年。利率固定，票面利率为4. 45%，
五、特征
1、若干个中小企业各自作为发行主体，确定票据发行额度，是
第一偿债人；并提供相应的担保措施（保证、质押、抵押）作为第二
偿债来源；
2、若干中小企业各自发行的票据发行主体集合一起，形成集合
债票据，使用统一的票据名称，形成总发行额度；
3、统一组织、统一担保、集合发行、分别负债；
六、发行人的特点
1、企业规模偏小；
2、企业性质多为民营企业；
3、企业所处行业多为完全竞争行业。企业涉及行业包括电子、
电器、光电子设备、建筑材料、机械加工、医疗设备、教育、体育用
品、物流等；
4、企业成长性好。从已批准发行的中小企业来看，企业利润分
别达到31. 62%-58. 72%，部分已发行的中小企业，最高达到
101. 74%-199. 02%，有些企业在发行后，实现了深圳中小板上市，多
家企业处于在上市辅导期和准备期。
七、给发行人带来的优势
1、能在资本市场融资，极度提高企业知名度；
2、解决了中小企业不能独立发行票据的矛盾；
3、大大的简化了审批、发行手续，提高发行效率，降低发行费
用。
4、统一使用“集合票据”的概念，可得到地方政府及产业政策
支持；
5、有利于提升单一企业发行企票据的等级；
6、可拓展担保公司在资本市场的担保业务，提高收益水平。
八、操作特点“四个统一”
1、统一组织、券种冠名。包括筛选企业、与票据发行主管部门
沟通、督促按期还本付息等；
2、统一发行注册。由国内上市银行统一发行，筹集资金集中到统一账户再按各发行企业的票据额度扣除发行费用后拨付至各企业账户，票据到期前，由各家企业将资金统一到账户，统一对发行机构还本付息；
3、统一信用增进。银行、政府部门等可在担保公司（特别是政
策性担保公司）信任增级方面发挥作用，还付能力和偿还意愿进行综
合评估，有企业的长期信用等级评定和担保人的信用评定；
4、统一产品设计。
九、公司发行票据的条件
1、资产条件。股份有限公司净资产不低于人民币3000万元；有限责任公司净资产不低于人民币6000万元；
2、累计发行票据余额不超过净资产的40%；
3、盈利要求。最近3年平均可分配利润足以支付1年利息；
4、用途要求。筹集资金的投向符合国家产业政策；
5、利率要求。票据的利率低于国务院规定的利率水平；
6、国务院规定的其他条件。